【机构新动向】机械设备关注度领先浙江荣泰获东吴证券上调评级

  本期(2025.3.1——2025.3.7)机构共调173家上市公司(上周研151家)，调研数量继续回升。

  恒辉安防关于超高分子量聚乙烯纤维在机器人灵巧手腱绳应用的研发进展收获众多机构的关注，在《投资者关系活动记录表》中，公司表示，目前已开发出测试样品，性能满足需求，正与多家机器人公司合作推进应用。该纤维生产销售情况良好，自用比例约70%，外销及其他应用占30%。

  2025年，在安防手套方面，随着国内新增产能释放，国外越南工厂建成投产，接单能力增强，业务有望实现新的突破；在超高分子量聚乙烯纤维方面，公司现行3000吨产能满负荷运营，正在建设的4800吨超高分子量聚乙烯纤维可转债募集资金投资项目，预计2025年9月有产能输出。

  行业关注热度延续上周，机械设备行业热度依旧最高，创世纪、博众精工、固高科技、雷赛智能、广日股份、冰轮环境等百亿以上流通盘关注度提升，总的来看，行情正从题材转向业绩，机器人题材重合度较高。

  在所有给出明确目标价的公司中，参考周五收盘价，中绿电目标价空间达40%，浙江荣泰、艾力斯、天润乳业、杰克股份、行动教育、福达股份均超20%。

  结合华泰证券证券研报，中绿电作为绿电运营的后起之秀，具有区别于绿电同行的两大优势：新增装机弹性大，且大基地项目占比高，现金流受补贴影响小；中国绿发集团的产业协同优势、资金与研发助力，公司有望平稳渡过资本高投入期。新增并网机组发力、新能源全面入市背景下资产收益率可控，看好公司在2025年实现价值重估。

  结合东吴证券研报，浙江荣泰为耐高温绝缘云母制品行业龙头。基本的产品用于新能源汽车的电池热失控安全件，公司前瞻布局押注新能源汽车行业，绑定头部车企及电池厂，成为业绩增长大多数来自。看好其主业护城河稳固盈利亮眼的同时，加速切入机器人等新赛道。

  2021年起国内热失控安全要求从推荐性标准转变为强制性标准，要求电池5分钟不起火不爆炸，2021年欧盟汽车安全法规跟进。云母具备优秀能力的耐高温绝缘性能，可以延缓热量传递，成为当前车企主流方案。

  根据GGII，2022年电池包上盖板场景中云母渗透率达80%+，模组间场景达30%，且远期渗透率有望逐步提升。我们测算新能源汽车云母件2027年市场空间预计达100亿以上，2025-27年维持30%以上复合增长，快于行业增速。

  公司专注新能源企业行业，绑定特斯拉、大众、沃尔沃、宝马等头部车企，享受海外市场云母绝缘件份额提升红利，2024年上半年海外收入占比提升至49%，2025年预计达50%以上，利润占比预计60%以上；且公司2023年起新增五家海外新能源车企客户定点，优质客户持续拓展，截止2024年上半年，公司已披露的新能源行业定点项目预计约92.38-99.63亿元，支撑公司后续业绩高增，且海外占比提升推动公司盈利水平进一步增长。

  公司依托自身创新及制造基因，新增开发非云母材料的新型轻量化结构件产品，绑定北美大客户已拿到3.65亿订单，单车价值量300-1000元，市场空间进一步打开。2024年新型轻量化结构件产品已实现部分收入，2025年有望翻倍增长。

  公司为车企Tier1供应商，与头部车企深度合作，公司以4亿元估值收购狄兹精密（KGG）51%的股权，KGG微型丝杠技术实力领先，灵巧手最新代方案对应微型丝杠单台用量预计提升3-4倍，远期单台价值量有望达1-2万，此外KGG具备行星滚柱丝杠、执行器等产品加工能力，有望进一步开拓品类，打开成长空间。

  参考海通证券关于万丰奥威的最新研报，经过20余年的发展，公司形成了汽车金属部件轻量化产业和通航飞机创新制造产业“双引擎”驱动发展格局。

  低空经济浪潮下的成长新引擎。我们大家都认为，“低空经济”前景广阔，公司深耕通航飞机多年，拥有全球化的整机研发制造能力，又有订单与产能支撑，同时还在加速布局eVTOL，未来通航飞机业务将成为拉动公司业绩的主要增长点。

  新能源转型下的核心受益者。我们大家都认为，汽车新能源转型的趋势将驱动汽车轻量化需求，公司铝合金轮毂领跑全球，又是镁合金加工全球领导者，加之剥离非核心资产聚焦铝镁合金主业，汽车轻量化业务将在汽车新能源转型的背景下稳步发展。

  本报告由研究助理协助资料整理，由投资顾问撰写。投资顾问：于鑫（登记编号：A03）

  日前，山西省大同市中级人民法院审理席某某上诉案及所涉婚约财产纠纷上诉案的审判长接受记者正常采访：本案系不公开审理的案件，一审宣判后，鉴于网上存在大量不实信息，法院在法律规定范围内最大限度回应社会关切，澄清事实。

  随着中美贸易冲突的升级，两国之间大宗商品的贸易流向正逐渐发生明显的变化：以大豆为例，分析人士指出，巴西有望进一步巩固中国最大大豆进口来源国的地位。美国大豆种植户警告，美国大豆可能将永远失去中国市场。

  有记者问：据多家报道，消息的人偷偷表示，特朗普政府正准备在关税谈判中向其他几个国家施压，要求其他几个国家限制与中国的贸易往来，以换取美方关税豁免。请问发言人对此有何评论？答：我们注意到有关报道。

  近日，世贸组织总干事恩戈齐·奥孔乔-伊维拉被问到有关美国和世贸组织关系的问题时，笑谈这是一个“五年来一次”的问题。记者：“（美国）共和党众议员提出动议，要求特朗普政府让美国退出世贸组织，美国现在还在“船上”吗？如果美国退出，世贸组织如何继续运作？

  此次广交会，无论参展商还是境外采购商数量都再创新高。广交会是重要的外贸平台，中国“智造”正在通过这一个平台走向世界。这几天不少参展商拿下大订单，采购商们也采购到不少新产品。吕羽华，是一位来自马来西亚的采购商，中文讲得十分流利，这次他来广交会，关切中国数字技术的发展成果。

  浙江宁波慈溪是我国三大家电生产基地之一，其中出口美国的占比约16%。慈溪一家家电企业负责人和记者说，他们跟美国客户签署协议时，对方支付了30%的定金；而同规格洗衣机、冰箱的零部件通用性很强，能达到70%。因此，即便美国客户违约，他们也可将产品重新翻包后再次销售。

  山西“订婚案”维持原判，被告获刑3年，审判长答问：处女膜未破裂影不影响罪的认定？#媒体精选计划

  美国以关税手段胁迫其他几个国家限制对华经贸合作？商务部回应: 绥靖换不来和平，若任何一方牺牲中方利益达成交易，将坚决对等反制

  山西订婚案二审维持原判，审判长回应“一段录音定罪”、“女方借婚姻索取财物”等说法，律师解析判决要点#媒体精选计划

  △美国加州州长纽森（资料图）美国人口和经济规模第一大州加利福尼亚州州长纽森当地时间16日宣布就关税问题起诉特朗普政府。他批评特朗普政府滥用关税政策的行为“违法”，给美国经济导致非常严重混乱和破坏。加州成为全美第一个就关税问题起诉特朗普政府的州。

  近日，广州男篮后卫郭艾伦在综艺娱乐节目《我们的爸爸》中谈到了自己的感情经历。郭艾伦表示：“感觉我结不了婚，我不知道，我有一个爱的人，但是没咋爱我好像，所以说我也不知道我还能不能遇着了，能不能遇着再爱的人能结婚的，有勇气结婚的人。这玩意儿太难了。